消費(fèi)金融是資本收割韭菜的鐮刀嗎？
隨著網(wǎng)絡(luò)上對(duì)“消費(fèi)主義”的討論越來越多，一部分人將“消費(fèi)金融”這一促進(jìn)消費(fèi)的產(chǎn)品視為洪水猛獸，特別是當(dāng)這些產(chǎn)品大面積地推向“后浪”們的時(shí)候，消費(fèi)金融被扣上了“韭菜收割機(jī)”的帽子。
顯然，這是一個(gè)用極端案例來論證得出的歪曲結(jié)論。
即便不提消費(fèi)金融對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長、企業(yè)發(fā)展等方面的作用，近年來互聯(lián)網(wǎng)與消費(fèi)金融的結(jié)合，也在極大地便利了個(gè)人的生活。以“信貸”為核心功能的消費(fèi)金融產(chǎn)品，經(jīng)過市場(chǎng)的考驗(yàn)和選擇后，進(jìn)化出了越來越多的功能。
這些功能是消費(fèi)金融的基礎(chǔ)，可以通過組合來形成不同的產(chǎn)品，以滿足不同人群、不同商家形式各異的需求。
本文想要討論的，也正是這些功能。
解構(gòu)：消費(fèi)金融的七種功能
首先明確一下消費(fèi)金融產(chǎn)品的主體，從消費(fèi)金融的放貸主體來看，參與主體包含商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司、小貸公司。而產(chǎn)品又具體表現(xiàn)為現(xiàn)金貸、消費(fèi)分期、虛擬信用卡等。
可以看到，不管消費(fèi)金融的形式和運(yùn)營主體如何變化，其產(chǎn)品核心的功能是一定的，不同的表現(xiàn)形式不過是根據(jù)不同的功能進(jìn)行的組合。因此，將市場(chǎng)中的消費(fèi)金融產(chǎn)品按照功能進(jìn)行拆分解構(gòu)，能夠更好的理解其本質(zhì)。而將這些功能按需求重構(gòu)，便是我們?nèi)粘Ｊ褂玫牟煌N類的產(chǎn)品。
功能一，可稱之為“消費(fèi)貸”，形式上看是一種受托支付模式。顧名思義，這種功能是因消費(fèi)而產(chǎn)生，表現(xiàn)形式是放貸主體將用戶申請(qǐng)的貸款資金直接放款給商家，消費(fèi)和貸款過程中，資金不經(jīng)過消費(fèi)者的賬戶。舉例來說，消費(fèi)者在某平臺(tái)上購買手機(jī)，并申請(qǐng)消費(fèi)金融產(chǎn)品，貸款方將資金直接打入商戶的賬戶中，交易中資金流向清晰，用途明確。
功能二，預(yù)借現(xiàn)金（現(xiàn)金貸），與受托支付不同，現(xiàn)金貸支持消費(fèi)者將所申請(qǐng)的貸款資金放款至自己的個(gè)人賬戶中。這些資金由消費(fèi)者隨意支配消費(fèi)，雖然資金的用途和流向并不像受托支付那樣明確，但這種預(yù)借現(xiàn)金的業(yè)務(wù)卻極大的滿足了臨時(shí)的資金借貸需求，是所有機(jī)構(gòu)都在重點(diǎn)發(fā)力的業(yè)務(wù)。
功能三，免息期。顧名思義，免收利息的時(shí)長，免息期是一個(gè)動(dòng)態(tài)的區(qū)間概念，并非是一個(gè)固定不變的天數(shù)，本月賬單日到下個(gè)月還款日之間就是最長免息期。舉個(gè)例子說，假設(shè)每個(gè)月的賬單日是1日，每個(gè)月的還款日是25日，那么3月1日到31日之間的消費(fèi)都會(huì)被記錄到3月份賬單上，并于4月25日還款，則免息期為25天到55天（3月31日當(dāng)日消費(fèi)的免息期為25天，3月1日當(dāng)日消費(fèi)的免息期為55天）。
功能四，非特定場(chǎng)景支付（賬戶支付功能）。在部分消費(fèi)金融產(chǎn)品中，支付功能與信貸功能是結(jié)合在一起的，例如受托支付，在完成借貸時(shí)，同時(shí)進(jìn)行了貸款和購買商品的支付。但是部分產(chǎn)品（如消費(fèi)金融公司/小貸公司的現(xiàn)金貸）與支付的行為是分離的，通過現(xiàn)金貸、銀行賬戶、第三方支付等機(jī)構(gòu)間的合作，可以賦予“信用支付”的功能，（也就是信用卡消費(fèi)的功能）。
功能五，分期還款。一次性還款和分期還款的區(qū)別在于，分期適合于借款金額大、借款期限長的貸款消費(fèi)，并且可以有效的減輕借款人的還款壓力。同時(shí)，與分期十分相似的功能還有一個(gè)“最低還款額”的概念，雖然兩者在計(jì)息方式、利率等方面差異很大，但本質(zhì)上而言都是緩解用戶的還款壓力。
功能六，循環(huán)授信額度。這里指的是消費(fèi)金融運(yùn)營主體根據(jù)借款人的信用評(píng)估情況給予其一定授信額度，消費(fèi)者可以在授信額度以內(nèi)進(jìn)行消費(fèi)。相比于非循環(huán)授信，一次授信、額度內(nèi)無限次消費(fèi)是循環(huán)授信的最大優(yōu)點(diǎn)。
功能七，積分體系。積分功能是增加用戶黏性、提高用戶使用率的重要手段，能夠有效地提高消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)效率、提高客戶滿意度、增加消費(fèi)金融產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。隨著消費(fèi)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，越來越多的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)選擇打造自身的積分體系。
當(dāng)然，從功能解構(gòu)的角度上看，消費(fèi)金融或許不僅僅只有以上七種，金融機(jī)構(gòu)也在開發(fā)更多新的玩法，如“會(huì)員制”。但通過以上功能的組合，我們基本上就可以深入地理解市面上的消費(fèi)金融產(chǎn)品。
重構(gòu)：不同功能組合的消費(fèi)金融產(chǎn)品
當(dāng)消費(fèi)場(chǎng)景從線下轉(zhuǎn)移到線上，運(yùn)營主體從銀行增加到消費(fèi)金融公司、小貸公司時(shí)，消費(fèi)金融產(chǎn)品也開始分化。
全功能固然好，但是對(duì)于機(jī)構(gòu)而言，每一項(xiàng)功能的增加，都意味著成本的提升。成本的提升最后必然會(huì)轉(zhuǎn)嫁到用戶身上，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致價(jià)格升高（通常體現(xiàn)為借貸利率的提升）。這也就可以理解，為何不同機(jī)構(gòu)在不同場(chǎng)景會(huì)推出差異化的產(chǎn)品，因?yàn)閷?duì)應(yīng)的客群和風(fēng)險(xiǎn)偏好不同。
當(dāng)然，消費(fèi)金融產(chǎn)品功能和價(jià)格（利率）并非是絕對(duì)的比例關(guān)系，在獲客成本、資金成本、壞賬成本等影響借貸利率的眾多因素中，產(chǎn)品功能的多樣性僅僅是其中一種。所以，作為用戶，在選擇消費(fèi)貸產(chǎn)品時(shí)，千萬不要以為產(chǎn)品功能少了，利率就會(huì)更低。
在講清楚這樣的邏輯后，將以上功能進(jìn)行不同的組合，即是各機(jī)構(gòu)的消費(fèi)金融產(chǎn)品。為了便于區(qū)分和理解，我們同樣以消費(fèi)金融產(chǎn)品的運(yùn)營主體，即商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司、小貸公司各自的典型產(chǎn)品進(jìn)行說明。
在國內(nèi)所有的消費(fèi)金融產(chǎn)品中，商業(yè)銀行的信用卡是最早出現(xiàn)的，也是功能最齊全的，可以說是“消費(fèi)金融產(chǎn)品之祖”，所有其他的產(chǎn)品，都可以通過對(duì)信用卡功能的簡(jiǎn)化得到。
從功能演化的角度看，國內(nèi)信用卡是以“受托支付+免息期+循環(huán)授信”（不包含早期的準(zhǔn)貸記卡）為核心，逐步進(jìn)行了功能的疊加，功能的變化也導(dǎo)致了信用卡主要收入來源的變化。現(xiàn)如今，分期還款（含最低還款）已經(jīng)成為信用卡業(yè)務(wù)最重要的收入來源之一。而積分體系也成為信用卡獲客和保持用戶黏性最重要的方式。
但是，對(duì)于信用卡服務(wù)的群體而言，其所對(duì)應(yīng)的是信用情況最好的客群。隨著消費(fèi)金融服務(wù)的下沉，眾多中小銀行、互聯(lián)網(wǎng)巨頭及產(chǎn)業(yè)巨頭，都紛紛設(shè)立了消費(fèi)金融公司。
功能上，消費(fèi)金融公司的產(chǎn)品可以看成是信用卡的“青春版”。在初期以“消費(fèi)貸+現(xiàn)金貸”的功能為核心，同時(shí)也是消費(fèi)金融公司的主要收入來源。但是，隨著消費(fèi)金融市場(chǎng)的飽和，消費(fèi)金融產(chǎn)品也在逐漸“信用卡化”，特別是與移動(dòng)支付的結(jié)合，完成了消費(fèi)貸款向信用支付的進(jìn)化。同時(shí)，也有越來越多的消費(fèi)金融公司試水“會(huì)員制”，與信用卡的積分制類似，同樣是對(duì)用戶的精細(xì)化運(yùn)營、進(jìn)一步挖掘存量用戶價(jià)值，增加用戶黏性。
而對(duì)于信用卡的核心功能“免息期”，僅有部分消金公司通過“免息券”的方式實(shí)現(xiàn)變相的“免息”，并非是普遍及常規(guī)的產(chǎn)品功能。究其原因，消金公司在資金成本上要遠(yuǎn)高于信用卡，且收入來源也比信用卡更少，收入更加單一，難以承擔(dān)用戶的免息服務(wù)成本。
一般而言，由于監(jiān)管和機(jī)構(gòu)本身定位，信用卡和消費(fèi)金融公司分別服務(wù)了消費(fèi)信貸市場(chǎng)中信用情況較好的優(yōu)質(zhì)客群和次優(yōu)客群。對(duì)于小貸公司，其定位服務(wù)的客群則進(jìn)一步下沉。
功能上，小貸公司的產(chǎn)品和消金公司基本一致，但在各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭的場(chǎng)景加持下，又有了很多不一樣的玩法和特點(diǎn)。如通過與銀行合作創(chuàng)新的“虛擬信用卡”，基本實(shí)現(xiàn)了銀行信用卡除了“預(yù)借現(xiàn)金”外的其他功能，以有限額度的免息以及積分權(quán)益的“縮水”實(shí)現(xiàn)小貸公司產(chǎn)品的信用卡化。
相比于信用卡和消金公司，小貸公司在資金來源、杠桿比例等方面的限制更多，但也因此，其監(jiān)管級(jí)別更低，業(yè)務(wù)創(chuàng)新空間更大。目前，小貸公司的產(chǎn)品向著兩個(gè)方向發(fā)展：一是小額分散的信用支付，輔以免息期、積分制等來增加用戶的使用頻率，增加用戶忠誠度；二是向大額借貸方向發(fā)展，滿足用戶短期的預(yù)借現(xiàn)金需求。
當(dāng)然，以上這些也僅僅是各個(gè)消費(fèi)金融運(yùn)營主體的部分功能。在實(shí)踐中，消費(fèi)金融的功能和玩法遠(yuǎn)不止這些。如合作商戶的折扣優(yōu)惠、集儲(chǔ)蓄和借貸合一的虛擬銀行卡、消費(fèi)的“公益捐”、關(guān)聯(lián)某種游戲……這些都極大的豐富和拓展了消費(fèi)金融的邊界。
也正是因?yàn)檫@些花樣繁多的功能，極大的便利了消費(fèi)者的日常生活。由此，也可以解答本文開頭的問題。
消費(fèi)金融并非是“資本收割韭菜的鐮刀”。
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